Warum Inflation Sparer trifft
KI-generiertInflation trifft Sparer, wenn der Zins nach Steuern unter der Teuerung liegt. Von 2003 bis 2025 war das beim durchschnittlichen Festgeld in Deutschland in 14 von 23 Jahren der Fall, in Österreich in 17 von 23 Jahren. Schon vor Steuern hat das Guthaben dann real an Kaufkraft verloren.
Nominal und real
Der Nominalzins ist der Zins, den die Bank zahlt. Der Realzins ist der Zins abzüglich der Inflation, vereinfacht: Realzins ≈ Nominalzins - Inflationsrate. Nur der Realzins sagt, ob du dir mit dem Ersparten später mehr oder weniger leisten kannst.
Ein Beispiel ohne Zinsen: 10.000 Euro, die zehn Jahre bei 2 % Inflation auf dem Girokonto liegen, haben am Ende nur noch die Kaufkraft von 8.203 Euro von heute. Bei 2 % Inflation halbiert sich die Kaufkraft in rund 35 Jahren, bei 3 % in rund 23 Jahren.
Was die Statistik seit 2003 zeigt
| Jahr | Zins DE | Inflation DE | real DE | Zins AT | Inflation AT | real AT |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 1,91 | 2,2 | -0,3 % | 1,77 | 3,6 | -1,8 % |
| 2024 | 3,03 | 2,2 | +0,8 % | 3,00 | 2,9 | +0,1 % |
| 2023 | 2,75 | 5,9 | -3,1 % | 2,78 | 7,8 | -5,0 % |
| 2022 | 0,53 | 6,9 | -6,4 % | 0,52 | 8,6 | -8,1 % |
| 2021 | 0,02 | 3,1 | -3,1 % | 0,11 | 2,8 | -2,7 % |
| 2020 | 0,13 | 0,5 | -0,4 % | 0,14 | 1,4 | -1,3 % |
| 2019 | 0,19 | 1,4 | -1,2 % | 0,18 | 1,5 | -1,3 % |
| 2018 | 0,29 | 1,8 | -1,5 % | 0,21 | 2,0 | -1,8 % |
| 2017 | 0,20 | 1,5 | -1,3 % | 0,25 | 2,1 | -1,9 % |
| 2016 | 0,31 | 0,5 | -0,2 % | 0,31 | 0,9 | -0,6 % |
| 2015 | 0,37 | 0,5 | -0,1 % | 0,38 | 0,9 | -0,5 % |
| 2014 | 0,58 | 1,0 | -0,4 % | 0,58 | 1,7 | -1,1 % |
| 2013 | 0,72 | 1,5 | -0,8 % | 0,73 | 2,0 | -1,3 % |
| 2012 | 1,16 | 1,9 | -0,7 % | 1,25 | 2,4 | -1,1 % |
| 2011 | 1,40 | 2,2 | -0,8 % | 1,65 | 3,3 | -1,7 % |
| 2010 | 1,10 | 1,0 | +0,1 % | 1,08 | 1,9 | -0,8 % |
| 2009 | 1,38 | 0,3 | +1,1 % | 1,56 | 0,5 | +1,1 % |
| 2008 | 4,13 | 2,6 | +1,5 % | 4,27 | 3,2 | +1,1 % |
| 2007 | 3,75 | 2,3 | +1,5 % | 3,86 | 2,2 | +1,7 % |
| 2006 | 2,61 | 1,6 | +1,0 % | 2,73 | 1,5 | +1,2 % |
| 2005 | 1,91 | 1,6 | +0,3 % | 1,96 | 2,3 | -0,3 % |
| 2004 | 1,93 | 1,6 | +0,3 % | 1,91 | 2,1 | -0,2 % |
| 2003 | 2,15 | 1,0 | +1,1 % | 2,08 | 1,3 | +0,8 % |
Zins: EZB, MFI-Zinsstatistik (Einlagen privater Haushalte mit vereinbarter Laufzeit bis 1 Jahr). Inflation: Destatis/Bundesbank, Statistik Austria. Real = Zins minus Inflation, vor Steuern.
Am deutlichsten war der Verlust 2022: Festgeld brachte im Schnitt 0,53 % in Deutschland und 0,52 % in Österreich, die Preise stiegen um 6,9 % und 8,6 %. Der reale Zins lag damit bei -6,4 % bzw. -8,1 %.
Steuern machen es schlimmer
Steuern fallen auf den Nominalzins an, nicht auf den Realzins. In Deutschland sind das 25 % Abgeltungsteuer plus Solidaritätszuschlag oberhalb des Sparer-Pauschbetrags, in Österreich 25 % KESt auf Zinsen aus Bankeinlagen. Bei 2 % Inflation braucht es deshalb in Deutschland ohne Freibetrag 2,72 % Zins, um die Kaufkraft zu halten. Das rechnet der Sparrechner für deine Werte.
Was das heißt
Für Geld, das jederzeit verfügbar sein muss, ist ein kleiner realer Verlust oft der Preis der Sicherheit. Für Geld, das lange liegen bleibt, lohnt es sich, den Realzins im Blick zu behalten. Wie es Sparbuch-Sparern seit 1968 ergangen ist, zeigt die Sparbuch-Zeitreise.
Hinweis: Keine Anlageberatung. Der Rechner zeigt ein Rechenbeispiel mit deinen Eingaben. Wie sich Zinsen, Inflation und Steuern künftig entwickeln, weiß niemand.
Häufige Fragen
Warum verliert Geld auf dem Konto an Wert?
Weil die Preise steigen. Liegt der Zins nach Steuern unter der Inflationsrate, kann man sich mit dem Guthaben später weniger kaufen, obwohl der Kontostand gleich bleibt oder wächst.
Wie schnell halbiert Inflation die Kaufkraft?
Bei 2 % Inflation pro Jahr in rund 35 Jahren, bei 3 % in rund 23 Jahren. Rechnung: ln(2) / ln(1 + Inflationsrate).
In wie vielen Jahren war Festgeld real im Minus?
Von 2003 bis 2025 lag der Durchschnittszins für Festgeld bis 1 Jahr in Deutschland in 14 von 23 Jahren unter der Inflationsrate, in Österreich in 17 von 23 Jahren (vor Steuern).