Nullzins und Negativzins: die Jahre 2012 bis 2022
KI-generiertVom 11.07.2012 bis 27.07.2022 lag der Einlagesatz der EZB bei null oder darunter, vom 11.06.2014 an negativ. Am tiefsten stand er mit -0,50 %. Für Sparer bedeutete das Zinsen nahe null, bei gleichzeitig steigenden Preisen.
Wie es dazu kam
Nach der Finanzkrise 2008 senkte die EZB ihre Leitzinsen schrittweise. Im Juli 2012 fiel der Einlagesatz auf 0 %, im Juni 2014 erstmals unter null. Banken zahlten damit dafür, überschüssiges Geld bei der Notenbank zu parken. Die Einzelschritte mit Datum stehen in der Leitzins-Chronik, die Hintergründe in der Chronik.
Was Sparer bekamen
| Jahr | Deutschland | Österreich |
|---|---|---|
| 2012 | 0,67 | 0,62 |
| 2014 | 0,28 | 0,35 |
| 2016 | 0,09 | 0,18 |
| 2018 | 0,02 | 0,09 |
| 2020 | 0,00 | 0,07 |
| 2021 | -0,01 | 0,06 |
Quelle: EZB, MFI-Zinsstatistik (Reihen MIR.M.DE/AT.B.L21.A.R.A.2250.EUR.N).
Negativ wurden die Durchschnittszinsen für Privatkunden nicht. Real sah es anders aus: Bei Festgeld bis 1 Jahr lag der Zins in Deutschland von 2014 bis 2021 in jedem Jahr unter der Inflationsrate. Summiert über diese 8 Jahre ergibt sich ein realer Abstand von -8,2 Prozentpunkten (vor Steuern).
Das Ende der Nullzinsphase
Am 27.07.2022 hob die EZB den Einlagesatz von -0,50 % auf 0,00 % an, die erste Erhöhung seit 2011. Danach folgten in schneller Folge weitere Schritte, bis der Satz im September 2023 bei 4,00 % lag. Wie stark die Spar- und Kreditzinsen der Banken nachzogen, zeigt die Seite Spar- und Kreditzinsen.
Hinweis: Keine Anlageberatung. Der Rechner zeigt ein Rechenbeispiel mit deinen Eingaben. Wie sich Zinsen, Inflation und Steuern künftig entwickeln, weiß niemand.
Häufige Fragen
Wann gab es Negativzinsen?
Der Einlagesatz der EZB war vom 11.06.2014 bis 27.07.2022 negativ, am tiefsten mit -0,50 % ab 18.09.2019.
Mussten Sparer Negativzinsen zahlen?
Im Durchschnitt nicht: Täglich fällige Einlagen privater Haushalte brachten in Deutschland auch 2021 im Mittel -0,01 %, in Österreich 0,06 % (MFI-Zinsstatistik). Einzelne Banken verlangten Verwahrentgelte, das zeigt der Durchschnitt nicht.